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加拿大鹅(GOOS):全球发展势头强劲,打造中国市场增长极

2023
03/03 10:09
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著名管理学大师彼得·德鲁克曾说“专注是创新的保证,分心往往难以成功。专注也是确保创新实践得以持续的准则”。现实中,“专注+创新”已经成为诸多企业发展壮大的指针。在服装领域,德鲁克的观点正在被国际一线羽绒服品牌加拿大鹅(GOOS.US)验证。

北京时间5月19日晚,加拿大鹅发布2022财年第四单季度业绩公告,公司单季度实现营收2.23亿加元。由于2022财年共53周,本财年第四季度较2021财年第四季度整体开始及结束都延后一周,若与可比季度使用相同的交易周,同比增长23.8%。Non-IFRS调整后EBIT达到1250万加元,EBIT利润率为5.6%,分别同比提升160.4%和3.3个百分点。

全年来看,加拿大鹅在2022财年的业务体量已突破10亿加元,总收入达到10.98亿加元,同比增长21.5%,归母净利润达到9460万加元,同比增长34.57%。

DTC成功转型,夯实成长动能

据观察,加拿大鹅2022财年业务体量持续扩大,盈利质量提升,一大核心驱动因素是公司持续了7年的业务创新——推动直面消费者(Directtoconsumer)业务转型,随着DTC业务转型成功,公司也进入到收获期。

与可比季度使用相同的交易周,2022财年第四季度,加拿大鹅的DTC业务实现同比增长27.8%。全年DTC业务已占公司总销量超过三分之二。公司称,增长主要来源于现有专门店销售网络的强劲表现。

在看来,DTC模式有利于加拿大鹅打通“人、货、场”(消费者、产品及分销渠道),进一步提升运营管理效率,快速将消费者体验、产品、渠道运营标准统一至各门店,建立数字化运营系统,提升商品规划、筛选商品、配送过程中的智能决策,提高商品周转效率,用最少的库存量实现最大的零售价值,加强线上线下业务衔接能力。DTC模式还能够使品牌通过更精简的渠道架构,提高渠道成本效率,节省的渠道成本也能让利于消费者,用于开发更加打动人心的专业产品。

加拿大鹅首席执行官DaniReiss亦表示:“DTC直营模式使我们能够通过数字和实体体验,以消费者想要的方式,在他们期待之处持续互动,从而建立更深的关系,更好地洞察消费者。”

总体而言,DTC转型带来的正向循环为加拿大鹅提升品牌影响力创造了有利条件,同时也是公司进一步扩大销售渠道的基础。基于对全球业务持乐观态度,所有渠道和所有地区均发展强劲。加拿大鹅计划于2023财年在全球新开13家永久专门店,电子商务也将持续增强。

加拿大鹅计划开拓的市场中,中国大陆市场将受到持续深耕。2021年以来,公司推进在中国大陆开店,下半年先后在大连、武汉、宁波等多个城市开设新店。加拿大鹅首席执行官DaniReiss认为:“一直以来,中国政府在主动管控疫情方面拥有强大纪录。预计当前情况不会对旺季业绩产生明显影响。”公司首席财务官Johnathan Sinclar表示:“消费者对品牌的需求仍然强劲。在2020年时的经验显示中国大陆市场可以从波动中快速与明显地复苏。”

升维产品力,打造全球高端生活方式品牌

在看来,疫情得到有效控制为加拿大鹅的渠道扩张创造了有利的外部环境,但公司实行业务扩张的底气源自于品牌力影响力的不断提升,而品牌力的一大聚合点在于产品力。因此,预判加拿大鹅未来业绩增长有多强的势能,公司产品力的提升是重要的参考维度。

加拿大鹅首席执行官DaniReiss曾在接受采访时提出过一个观念——只要足够优越,产品性能也可以成为一种奢侈品。在追求性能成为一种趋势之前,加拿大鹅就执着于产品的性能。

如今回过头来看,加拿大鹅已成为高端功能性服饰的领导者,这一领导地位已不再局限于派克大衣。通过不断完善品类,加拿大鹅已成为一个品类多元、涵盖多季节的全球高端生活方式品牌。2022财年第四季度,公司在轻量化羽绒服、针织衫等产品的带动下,非派克大衣产品的销售额增长超过70%,表明公司的新品类真正引起了消费者的共鸣。

值得注意的是,专注于产品功能性和品类创新的同时,加拿大鹅在产品创新层面还肩负起践行可持续发展的责任。

2022年1月,加拿大鹅加入了联合国全球契约组织。随后公司就以环保产品兑现了推动可持续发展的承诺。公司近期发布的新一代KindFleece羊毛抓绒面料柔软、透气,主要由可持续羊毛和生物基纤维制成。这体现了公司HUMANATURE的理念:践行“关注气候,造衣暖人”。加拿大鹅认为,继续专注于推动有意义的变革并产生积极影响,不仅仅是公司的承诺,也是消费者所共同关注的。

团队就位,保障长期增长策略有效执行

由此可见,加拿大鹅的业绩增长,是公司清晰的战略定位和品牌发展策略的结果。不过,公司为了继续保障未来长期增长策略的有效执行,还在进一步强化管理团队能力。

加拿大鹅晋升北美地区总裁Carrie Baker为集团总裁。公司首席营销官Penny Brook职能范围扩展至客户体验。

今年4月,加拿大鹅宣布星巴克全球执行副总裁、星巴克中国董事长王静瑛(Belinda Wong)加入集团董事会。作为星巴克全球管理层的一员,王静瑛(Belinda Wong)在中国与亚太地区市场拥有超过20年的深厚一线知识和领导经验。

加拿大鹅期望王静瑛能帮助公司在中国和亚太地区实现更好的发展。亚太市场作为加拿大鹅业务增长极,具有非常好的长期成长潜力。

以中国市场为例,根据《2020年中国羽绒服市场分析报告》显示,预计2022年,中国羽绒服行业市场规模将达到1622亿元。中信证券预计,中国羽绒服市场未来至少还有20%以上的增量存在。相比欧美国家30%-70%的羽绒服普及率,中国还有90%的空白市场大有可为。

不仅如此,目前中国羽绒服市场集中度仍旧比较低。根据前瞻产业研究院报告显示,2014年CR10较高,为45.8%,2015年集中度降低明显,此后缓步上升,2019年CR10达到44%。随着消费升级,消费者对羽绒服的认知不再是御寒保暖工具,而是兼具功能性与时尚性的单品,这对产品设计提出了更高的要求,推动企业进行创新研发和产品品质提升,有利于竞争格局的优化,行业集中度将更加倾向于优质企业,规模较大的企业将进一步占领行业资源,中银证券预计未来CR10将继续稳步提升。

基于对行业成长前景乐观判断,加拿大鹅预估公司2023财年总营收将达到13.00亿加元至14.00亿加元之间。公司非国际财务报告准则下调整后的息税前利润(EBIT)在2.50亿加元至2.90亿加元之间。非国际财务报告准则调整后每股摊薄净收益在1.60加元至1.90加元之间。

在看来,加拿大鹅作为国际一线羽绒服品牌,凭借其匠心专注和创新创造力,向“品类多元、涵盖多季节的全球高端生活方式品牌”战略目标前行,不断提升产品力、渠道力、品牌力,在消费者和投资者心智中均形成正向反馈。未来,可继续期待加拿大鹅的聚焦与创新,持续领先全球,延续成长强周期。

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